Dlaczego nie powinieneś unikać opcji cotygodniowych Nie wiem, czy zgadzasz się82308230 8230 .. ale wydaje się, że wszędzie, gdzie się skręcasz, handel terminami jest rzucany wokół, pomiędzy opcją educators8230 Piekło, Właśnie otrzymałem e-mail z jednego powiedzenia, Naucz się używać opcje generowania tygodniowego i miesięcznego dochodu. Bądźmy prawdziwi, oboje wiemy, że jest to po prostu chwyt marketingowy, który przyciągnie twoją uwagę. W związku z tym handel dochodami stał się bardzo popularny, szczególnie dla tych, którzy handlują cotygodniowymi opcjami. Spójrzmy prawdzie w oczy, urok opcji sprzedaży i zbieranie premii za opcje każdego tygodnia brzmi całkiem słodko Ale jest jedna rzecz8230 8230 w większości sytuacji, sprzedaż tygodniowych opcji jest o wiele bardziej ryzykowna niż opcje miesięczne. Jeśli czytasz Fearless Investing With Options. wiesz, że nie wierzę w losowo sprzedającą się opcję premium8230week i na tydzień. Zawsze wzdrygam się, kiedy słyszę historie o handlowcach, którzy sprzedają te same opcje na tym samym funduszu co tydzień. Na przykład, słyszałem o niektórych handlowcach, którzy sprzedają nagie rozmowy w Apple w każdy czwartek8230 r., Aby odkupić swoje opcje (lub wygasić ich bezwartościowe) w piątek. Jak wiesz, w dniu wygaśnięcia opcje albo zamkną się w pieniądzach, albo wygasną bezwartościowo. W związku z tym implikowana niestabilność nie powinna stanowić głównego problemu w ciągu ostatnich kilku dni przed wygaśnięciem. Dokładniej, ważne jest, aby zwracać uwagę na Gamma opcji, w których się znajdujesz. Gamma to opcja grecka, która odnosi się do szybkości zmian w Delcie dla każdego 1 ruchu w podłożu. Gamma to związek zmiany Delty jako zmiany cen akcji. Opcje, które mają więcej czasu na wygaśnięcie (np. Miesięczniki) są mniej wrażliwe na Gammę, ale opcje bliskie wygaśnięcia będą znacznie bardziej wrażliwe na Gammę. Na przykład w piątek, 13 lutego 2018 r. Firma Apple notowała około 125,81 z mniej niż dwiema godzinami do wygaśnięcia. Wywołania at-the-money 126 miały wartość około 0,20. Niektórzy handlowcy mogli zauważyć, że jest to prosta okazja do zebrania 0,20, sprzedając premię. Jednak nigdy nie było tak łatwo, w tym przypadku Apple zebrał ponad dolara i zamknął powyżej 127 akcji. Te opcje zmieniły się z 0,20 na ponad 1. Wyobraź sobie, że wychodzisz na godzinę lub dłużej. Tylko wracasz, aby zobaczyć pozycję przeciw tobie za dużą stratę tylko na jeden mały ruch. W większości przypadków czas się nie zmienia, a opcje wygasają. Dlatego nie ma sensu być kupującym tego typu opcji. Kiedy sprzedajesz opcje, musisz być strategiczny. Nie chcesz sprzedawać opcji, ponieważ uważasz, że to łatwe pieniądze. Musisz również uwzględnić koszty transakcji tanich opcji. To jest prowizja i to, co stracisz na rozkładzie bidask. To zmniejszy ogólną składkę, którą otrzymałeś. Co więcej, decyzja o odkupieniu opcji jest o wiele trudniejsza. Widzisz, po uwzględnieniu kosztów transakcji, możesz być zmuszony do utrzymania pozycji dłużej, w nadziei, aby zebrać całą premię. Ale jeśli czytasz większe zyski w krótszym czasie w twoich transakcjach opcyjnych. teraz to nie jest właściwe podejście. Dostęp do Twojego bezpłatnego e-booka Do skwierczania cotygodniowych opcji Handel 34-stronicowy podręcznik e-learningowy uczący Cię, jakie strategie najlepiej sprawdzają się w przypadku opcji tygodniowych Wyobraź sobie, że są nagi, krótkookresowe opcje i towar zostaje zatrzymany. Być może, oni są zaangażowani w wykup, mają wiadomości z toczącej się akcji sądowej, przedpremierowy raport o zarobkach lub cokolwiek w danym przypadku. Po prostu nie masz czasu na dokonanie korekty, a co więcej, nie jesteś wystarczająco zrekompensowany, aby podjąć ryzyko. To dlatego tak wielu sprzedawców premium stara się zachować zyski, gdy handluje cotygodniowymi opcjami. Ten handel może działać przez jakiś czas, jednak nie doceniamy mocy Gamma8230 i nie zareagujemy wystarczająco szybko, aby dokonać korekty. Zwykle powoduje to dużą wypłatę. Widzisz, jeśli zdecydujesz się na handel cotygodniowymi opcjami8230, będziesz gotów szybko wykonać ruch, jeśli zdarzy się coś, co przynosi zyski lub dostosowuje pozycję. To nie jest twój dochód. W rzeczywistości być może będziesz musiał za to popracować. Powiedziawszy to, musisz być aktywny, co oznacza, że musisz monitorować swoje pozycje o wiele bardziej, niż gdybyś handlował długoterminowymi opcjami. Teraz uważam, że istnieją możliwości strategicznego podejścia do opcji tygodniowych. W rzeczywistości istnieją konkretne sytuacje, w których opieram się na cotygodniowych opcjach, aby wyrazić moją opinię na temat rynku. Oto kilka dobrych wiadomości8230 Kilka lat temu napisałem e-booka na cotygodniowych opcjach8230it, który pokazuje niektóre z moich ulubionych podejrzeń8230, o których dowiedziałem się od zwycięzców i przegranych8230, które sprawdziły się i działają od nowa. Jeśli jesteś nowy w cotygodniowych opcjach8230, uzyskasz dostęp do najszybszych w obsłudze strategii opcjonalnych do ich handlu82. Jak one działają i kiedy je stosować. W przeszłości sprzedałem ten 34-stronicowy ebook ponad 50 na tej stronie. Jednak dzisiaj możesz pobrać zaktualizowaną wersję GRATIS. Wiesz, że w ostatnim czasie wróciłem i zaktualizowałem go, aby lepiej odzwierciedlał obecne otoczenie rynkowe, a także precyzyjnie dostrajał i podkreślał najważniejsze rzeczy, których się nauczyłem. Kiedy po raz pierwszy to napisałem, dostępnych było tylko kilka tygodniowych opcji. Teraz jest ich kilkaset, z którymi możesz handlować, od ETF-ów po akcje. Oto złe wiadomości8230 Nie jestem pewien jak długo będę oferował ten ebook za darmo, więc upewnij się, że dostaniesz go teraz, zanim coś się pojawi i zmieniam zdanie. Po tym, jak natychmiast pobierzesz ten bezpłatny 34-stronicowy ebook na cotygodniowej opcji, dowiesz się: Korzyści z używania opcji tygodniowych w porównaniu z opcjami miesięcznymi Jak cotygodniowe opcje mogą zaszkodzić Twojemu ogólnemu sukcesowi Najlepsze strategie korzystania z tego i kiedy korzystać z opcji tygodniowych Trzy szczegółowe studia przypadków rzeczywistych transakcji Pięć musi znać wskazówki przed korzystaniem z cotygodniowych opcji Dostęp do darmowego e-booka Aby skwierczeć cotygodniowe opcje Handel 34-stronny e-book nauczający, jakie strategie działają najlepiej z opcjami tygodniowymiTrading i filtrowanie Kontynuacja Tradycje Craig Garbie, Market Taker Mentoring, Inc. Ostatni artykuł, o którym mówiłem znaczenie uwzględniania kontekstu rynku podczas wycinania transakcji i pomysłów. W tym fragmencie omówię niektóre elementy kontekstualne, które można wykorzystać jako filtry do kontynuacji transakcji. Transakcje kontynuacyjne są określane jako okazje handlowe w kierunku postrzeganego trendu w czasie handlu. Przerwy lub małe retracements w kierunkowej akcji cenowej, dają możliwość uczestniczenia w działaniach kierunkowych. Pozostaje pytanie, na jakich warunkach zaprezentuje się handel o wysokim prawdopodobieństwie. Pierwszą rzeczą, której należy szukać, jest to, że impuls ma więcej miejsca. Korelacje i terminy handlowe Craig Garbie, Market Taker Mentoring, Inc. Rynki kapitałowe i towary są powiązane przez przepływy kapitału. Pieniądze przemieszczają się zi do klas aktywów w dość przewidywalny sposób. Część gry handlowej polega na ustaleniu, z czego składają się obecne relacje. Inną częścią handlu jest ustalenie, kiedy te relacje załamują się lub zmieniają. Istnieje wiele sposobów śledzenia tych korelacji lub korelacji. Niektórzy handlowcy lub firmy wydają duże sumy pieniędzy śledząc sposób, w jaki rynki przemieszczają się więcej. Zarabianie w neutralnym lub rynkowym indeksie giełdowym Opcje Marlene Sackman, opcje indeksu Trading Trading są jak gra w szachy. Jest wiele opcji do wyboru w grze w szachy na podstawie tego, co chcesz osiągnąć, ale w wielu przypadkach, co ważniejsze, na to, co robi przeciwnik. Najlepsi szachistycy są w stanie spojrzeć na wiele ruchów w przód, określając możliwe działania i reakcje na te ruchy. Pierwsze ruchy, w wielu przypadkach, są względnie standardowe. Itrsquos to kolejne ruchy w środkowej grze, które ustanawiają strategię, aby przejąć kontrolę i ostatecznie przychodzą do zabicia w grze końcowej. W opcjach indeksowania handlu pierwszy krok opiera się na różnych analizach podstawowych i technicznych. Istnieje wiele podstawowych i technicznych narzędzi, które dowiodły pewnej konsekwencji w przewidywaniu przyszłych wyników, jednak ostatecznie trzeba polegać na osobistym osądzie przy wyborze strajku, miesiącu i więcej Jak chronić się przed HFT Zespół Hold Brothers , Contributors Trading to firma, która ciągle się zmienia pod względem regulacji, struktury rynku i stylów handlowych. Prawdopodobnie największą zmianą w branży w ciągu ostatniej dekady było pojawienie się handlowców o wysokiej częstotliwości (HFT), którzy wykorzystują zautomatyzowane algorytmy i strategie black box do wykonywania pewnych rodzajów transakcji szybciej niż ludzka puszka. Niektóre strategie stosowane przez handlowców automatycznych obejmują niską latencję w arbitrażu cenowym, handel rabatami na płynność, handel z boków spreadu, a następnie czerpanie korzyści z różnicy, a także wzrost cen lub handel z bardziej utrzymującym się kontekstem przy handlu wzorami Craig Garbie, Market Taker Mentoring, Inc. Krótkowzroczność i handel, ogólnie rzecz biorąc, nie mieszają się dobrze. Co mam na myśli Koncentrując się w jednym okresie czasu, szukając okazji, najprawdopodobniej przedsiębiorca wprowadzi wiele nieudanych transakcji, które wyglądają jak wspaniali kandydaci bez tła rynkowego. Mówię ogólnie, ponieważ niektóre algorytmy HFT i inne unikalne metody transakcyjne są rzeczywiście bardzo krótkoterminowe. Odnoszę się jednak do handlu strategicznego, nawet jeśli oznacza to codzienne skupienie się na czasie. Posiadanie planu i wycinanie okazji handlowych wymaga czasu, pracy i analizy. Popularny i względnie prosty schemat handlu opiera się na kontynuacji. Kontynuacja jest zdefiniowana dla naszego celu, jako ruch na rynku bardziej Skuteczny strategiczny plan handlu opcjami wymaga elastyczności Dan Passarelli, Market Taker Mentoring, Inc. Czasami najlepszy ruch w realizacji strategicznego planu handlu opcjami wymaga zmiany kursu. W walce generałowie nigdy nie nakazują wycofania armii. Po prostu zamawiają quasi-strategiczne wycofywanie wojsk i zasobów w oparciu o nowe informacje i warunki. Semantyczna głupota, być może, ale ważna strategia. więcej Musisz wiedzieć Kto kontroluje Craig Garbie, Współtwórca Jako inwestor przyszłości, ważne jest, aby wiedzieć, kto ma kontrolę przez cały dzień. Jakie są ramy czasowe dominujące na rynku Dla naszych celów podzielę uczestników na cztery podstawowe grupy działające w różnych ramach czasowych. Mają różne motywy, taktyki i narzędzia. Teraz będzie więcej czasu na zarabianie na neutralnym lub marnym rynku Marlena Sackheim, autorka Mój kapelusz idzie do Janet Yellen, która miała środki, by wziąć byka za rogi i rozpocząć proces normalizacji stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Wraz z mnóstwem innych podstawowych czynników rynki akcji zbliżają się do bardziej rozsądnych wartości. Idzie tam słowo lsquofundamentalrsquo, które wreszcie zaczęło pojawiać się w pogaduszkach finansowych. Przez ostatnie osiem lat stopy procentowe banku centralnego i manipulacje walutowe zapoczątkowały i utrwalały wszystko, co spowodowało błyskawiczny wzrost cen akcji. Te wzrosty wyceny w dużej mierze nie wynikały ze wzrostu zysków więcej Wheats the Matter with Grains Craig Garbie, Market Taker Mentoring, Inc. Patrząc na kompleks zboża, jedno jest oczywiste. Pszenica jest najgorszym wykonawcą w ostatnim okresie czasu. Podczas gdy widzimy siłę w ziarnach i na powiązanych rynkach, olej sojowy i mączkę sojową. Jest to podobno spowodowane brakami oleju palmowego w Azji. Olej palmowy nie ma innych łatwo dostępnych substytutów, więc użytkownicy końcowi czerpali olej sojowy. Kukurydza nie była w stanie znaleźć powodu, by pokazać trwałą siłę. Pszenica ma prawie dekadę minimów, a niższa, jeśli dostosujemy się do inflacji. Kuszenie polega na tym, aby zdobyć długie ziarna, ponieważ wiece mogą być okrutne. Jeśli handlowcy nie otrzymają odpowiedniego terminu, rynki więcej Co robi DOW Joe Cusick, wiceprezes ds. Zarządzania majątkiem i aktywami w MoneyBlock Ile razy słyszałeś w zeszłym tygodniu, że Dow Industrials osiągnęli 3-miesięczny wzrost lub SampP 500 ustanowił nowy rekord w zbliżeniu Brzmi jak niebo jest granicą, ale czy często dyskutuję nad tym, jak opóźniające się rynki lub sektory są zmorą strategów rynkowych z kierunkową opinią. Niedawno omówiłem, w jaki sposób Dow 30 został zakotwiczony przez dwa z jego siostrzanych indeksów DOW: Narzędzia i Transport więcej opcji giełdowych Doradztwo: Inwestor, poznaj siebie Dan Passarelli, Market Taker Mentoring Oto kilka ogólnych porad dotyczących podejmowania wszelkich zaleceń dotyczących opcji na akcje: Don39t. Mówiąc dokładniej, nigdy nie korzystaj z porad dotyczących opcji asortymentu od nikogo, nie ważąc go według własnych kryteriów dotyczących odpowiedniego ryzyka lub handlu. Każdy inwestor ma psychologię handlową i inwestycyjną, która stanowi jego przekonania, wartości, aspiracje i gratyfikacje dotyczące ryzyka i bogactwa. Żaden z dwóch inwestorów nie ma dokładnie takiej samej psychologii. więcej Jest to szczyt długiej obligacji Craig Garbie, Market Taker Mentoring, Inc. Rentowności osiągnęły rekordowy poziom na całym świecie. Według niektórych wskaźników stawki osiągnęły pięć tysięcy lat minima. Rynki takie jak Niemcy odnotowały ujemne realne zyski na swoim dziesięcioletnim papierze. Kiedy dobiegnie końca Wyszukiwanie pozycji gdzieś w pobliżu punktu zwrotnego może potencjalnie stać się wieloletnim handlem. Pogłoski o taperach EBC spowodowały, że dłuższe papiery podwyższyły się w ostatnich dniach, dając możliwym więcej opcji lub akcji: Lepiej być właścicielem Rossa Barnetta Terry'ego, kienta Jako że rynek opcji się rozwinął, okazało się, że wielu z nich nie jest świadomych lub nawet nie brane pod uwagę. Szansa wynika z samego pytania, które napędza własność akcji, a tym samym przedstawia nam to pytanie. Opcje lub akcje: Co jest lepsze do bycia Będąc byłym animatorem rynku na CBOE, uczono mnie, że akcje były jedynie tymczasowym zabezpieczeniem pozycji, które prowadziliśmy, i tylko po to, by negować delty. więcej Syntetyk w niskiej zmienności Środowisko Ross Barnett Terry, dostawca W środowisku o niskiej zmienności, tworzenie syntetycznych połączeń i umieszczanie pozycji oferuje inwestorom kreatywną elastyczność. Syntetyczne pozycje mogą umożliwić handlowcom pozycję w magazynie podstawowym (długim lub krótkim) z ochroną. Syntetyczne długie rozmowy lub kupony dają handlowcom luksus taniej ochrony, a jednocześnie generują nieograniczony potencjał do wzrostu na połączeniach: jedynym ograniczeniem do minusów dla zakładów jest zero. Syntetyczne wywołanie jest tworzone, gdy przedsiębiorca kupuje akcje i kupuje kontrakt put dla ochrony przed spadkiem (pozycja może być również legged). Syntetyczna reklama jest tworzona poprzez sprzedaż udziałów w magazynie przy jednoczesnym zakupie połączenia na więcej opcji uczenia się Handel z kontem obrotu papierami Najpierw Dan Passarelli, Market Taker Mentoring, Inc. Na pierwszy rzut oka, praca nad inwestowaniem w opcje może być zniechęcająca indywidualny inwestor. Ale nie musisz się martwić. Nikt nie jest profesjonalnym handlowcem, gdy po raz pierwszy zaczyna. Wszyscy są niedoświadczeni i muszą się nauczyć, jak handlować, zanim opanują rynek. Psychologiczny wpływ lęku przed ryzykiem utraty może sprawić, że ścieżka nauczania stanie się szczególnie zastraszająca. Ale możesz nauczyć się handlu opcjami bez ryzyka straty. Wręcz przeciwnie. W rzeczywistości możesz nauczyć się, jak handlować opcjami, opracowywać i testować własne strategie inwestycyjne w prawdziwym świecie Więcej o niektórych domniemanej zmienności, by uzupełnić swoją przyszłość Handel Craig Garbie, trader Handel futures pomaga wykreślić obecny dzień przed otwarciem . Jedną z rzeczy, które uznałem za użyteczne, jest użycie zmienności implikowanej (IV) opcji na pieniądze, aby stworzyć strefy, w których ruchy mogą się wyczerpać, a powrót jest bardziej prawdopodobny. Najprostszym sposobem pokazania, w jaki sposób korzystam z IV dla tego oszacowania, jest przykładowo użycie SampP E-mini contact i VIX. Używam VIX jako mojego oszacowania IV, ponieważ łatwo jest każdemu dostać i śledzić. Obecny VIX ze strony internetowej CBOE o więcej zarabiania na neutralnym lub obniżonym rynku za pomocą opcji indeksu Każdy może zarabiać na rynku, a czasami jest tak prosty, jak rzucanie lotką na stronie finansowej To jest naprawdę doświadczony, innowacyjny inwestor kto może wymyślić strategie, aby agresywnie zarabiać pieniądze, gdy akcje idą donikąd lub w dół, w dół, w dół. W rzeczywistości, gdy zrozumiesz charakter wyceny opcji, znalezienie strategii z wyjątkowo korzystną ryzykownicą może być znacznie łatwiejsze na rynku niższego rzędu. Tylko krótki okres w jakiejkolwiek książce historii finansów szybko pokaże, że rynki akcji mają zdecydowaną tendencję wzrostową. Średni bieg na burze może mieć od 4 do 7 lat do góry, który jest tylko nieznacznie przerywany niewielkimi przerywanymi, nieistotnymi poprawkami. Dla porównania, krótkie wady są szybkie i bardziej grające nazwy Momentum na pianistycznym rynku Joe Cusick, wiceprezes ds. Zarządzania majątkiem i aktywami w MoneyBlock Z rynkami tuż poza rekordowymi maksimami, handlowcy mogą znaleźć się w jednym z dwóch obozów ndash albo próbują przekonać się, aby pozostać właściwie wycenionym na rynku, lub chcą ekspozycji na wysokie, szybko rosnące akcje, takie jak NetFlix, Facebook czy Tesla. Ponieważ te akcje również są wycenione, kupowanie pełnej pozycji może pochłonąć nietypową część portfela traderrsquos, narażając je na dużą zmienność i ryzyko. Jednak przedsiębiorcy mogą wykorzystać ten sam potencjał do wzrostu, co prawo własności akcji, podczas gdy. więcej Dowiedz się więcej Handel z kontem demo Przed rozpoczęciem handlu na pierwszy rzut oka, praca nad inwestowaniem w opcje może być zniechęcająca dla pojedynczego inwestora. Ale nie musisz się martwić. Wszyscy są niedoświadczeni na początku nowego przedsięwzięcia. Ale jest sposób, w którym inwestorzy mogą nauczyć się handlu opcjami bez ryzyka straty. W rzeczywistości możesz nauczyć się, jak handlować opcjami, opracowywać i testować własne strategie inwestycyjne w rzeczywistym środowisku, nie ryzykując ani grosza własnych pieniędzy. Jak z demo lub rachunkiem papierowym w brokersie opcji online więcej Dokonywanie wyboru opcji na Wise Wybór opcji wyborów na akcje z dużym potencjałem zysku i niskim ryzykiem, niezależnie od tego, czy rynek jest w górę, czy w dół, jest obecnie wyzwaniem. Ale to nie musi być niemożliwe. Sukces każdego inwestora zależy od rzetelnych badań rynkowych i dogłębnego zrozumienia podstawowych opcji na akcje. Najpierw zrozum, że szukając opłacalnych okazji handlowych, sam nie musisz wykonywać całej pracy. W dzisiejszych czasach istnieje wiele usług, które oferują wskazówki i różne badania, aby pomóc inwestorom na skrótach. Są też agregatory wiadomości, które umieszczają wszystkie istotne dane podstawowe w jednym miejscu. Istnieją również profesjonalni analitycy, którzy wybierają opcje na akcje. więcej Flash Boys i Wieża: Numer licencji FCC 1215095 Amy Boggs, wyłączność dla traderów Michael Lewisrsquo Flash Boys daje nam interesujące, ale nieco stronnicze spojrzenie na życie jako inwestora o wysokiej częstotliwości. Choć wydaje się kontrowersyjne, jest to zabawna książka, która ma korzenie w rzeczywistości. W całej okazałości, książka Lewisrsquo oferuje sekrety insider, elitarnej grupy znanej jako handlowcy wysokiej częstotliwości (HFT). Ale niektóre sekrety nie są określone. Niektóre są. więcej Zabezpiecz się na szybkich rynkach Może się zdarzyć każdemu. Jeśli handlujesz online, pamiętaj, że czasami opcje platform obrotu mogą powodować opóźnienia, szczególnie na szybkich rynkach, gdy wielu inwestorów chce handlować w tym samym czasie, a ceny zmieniają się szybko. Duży ruch może czasami spowolnić nawet najlepszą platformę transakcyjną. więcej The Iron Butterfly Randall Liss, The Liss Report No, a nie heavy metalowy zespół z 1970 roku (naprawdę się tu spotykam, nie wiem). Mam na myśli jedną z moich ulubionych strategii handlowych. Jest to szczególnie użyteczne, gdy rynek lub akcje są zindeksowane, lub jak teraz, przechodząc między nimi. więcej Zalety korzystania z opcji online Broker opcji rabatowej Po podjęciu decyzji o rozpoczęciu handlu opcje, jedną z pierwszych decyzji jest to, czy użyjesz brokera z pełnym zakresem usług, czy brokera opcji rabatowych online, co oznacza brokera, w którym samokierowani inwestorzy mogą wprowadź własne transakcje i sami je wykonuj na bardzo niskiej prowizji. Poza płaceniem tych znacznie obniżonych prowizji od tradycyjnych brokerów, istnieją pewne zalety i może wady korzystania z brokera opcji rabatowych online. Letrsquos spójrz. więcej Opcje GREeksquot są dynamicznymi zwierzętami rządzonymi przez zestaw teoretycznych zmiennych znanych jako ldquoGreeks. rdquo Wspólnie przyjmują dynamikę wrażliwości opcji w odniesieniu do jednego punktu ruchu w podłożu. więcej Tworzenie niskiego kosztu kołnierza Ross Barnett Terry, współtwórca Kiedy inwestorzy osiągną punkt, w którym osiągają znaczące zyski na stanowisku, mogą zacząć szukać ochrony przed stratą. Jednym z najbardziej kreatywnych i tanich sposobów na osiągnięcie tego celu jest gra w opcje znana jako handel kołnierzykiem. Obrót polega na zakupie opcji sprzedaży i sfinansowaniu kosztu tej opcji sprzedaży za pomocą opcji kupna, która ma wyższy poziom strajku z tym samym terminem wygaśnięcia. Opcja połączenia. więcej Co się dzieje z mniejszymi bankami Tim Melvin, współtwórca To było wspaniałe życie z jednym z tych małych banków. Nadzorowałeś sieć 10 lub 15 oddziałów w mniejszych miastach i na przedmieściach w całym kraju i byłeś popularnym liderem biznesu w swojej społeczności. Bardziej niż prawdopodobne, że nie jesteś tylko członkiem Rotary i innych grup obywatelskich, ty. więcej Jak cierpliwość zarobi ci pieniądze na giełdzie Tim Melvin, współtwórca To wydaje się być nastawieniem, które zaraża zbyt wielu inwestorów. Kiedy dzwonki otwierające dzwonią na NYSE codziennie o 9:30 czasu EST, kupcy wydają się odczuwać potrzebę zrobienia czegoś. Taśma jest uruchomiona, gadające głowy w mediach dopingują różne akcje i sektory. Reklamy są niemal stałe, zachęcając. więcej Bądź ostrożny, co chcesz. Kiedy obraz pracy poprawia się, a płace rosną, uważaj, rośnie inflacja Floyd Upperman, współtwórca Ostatnie spotkanie FOMC i kolejne ogłoszenie były dla mnie zaskoczeniem. Spodziewałem się bardziej jastrzębiej tonacji, przynajmniej jakiejś podpowiedzi dotyczącej planu wyjścia (przynajmniej niektórzy planują ograniczyć 85B miesięcznie w zakupach Fed obligacji i hipotecznych papierów wartościowych). Ale nawet szeptem w tym momencie, a teraz wszyscy koncentrują się na pułapie Długu i corocznej tradycji wyceny sufitu długu. Co za farsa Jeśli to całe fiasko. więcej Zaawansowany handel: Długi i krótki czas na tym samym instrumencie na tym samym koncie Raymond Stein, NinjaTrader, LLC Doświadczeni inwestorzy muszą dysponować arsenałem narzędzi i strategii, które można stosować, ponieważ rynek ciągle się zmienia, dostosowuje i koryguje do wiadomości i wydarzeń z około świat. Chciałbym stworzyć potężną technikę, której każdy przedsiębiorca może użyć do zabezpieczenia swojej pozycji i handlu w wielu ramach czasowych i wielu kierunkach (długich lub krótkich) w tym samym czasie. Dlaczego chciałbym handlować długo i krótko na tym samym instrumencie, na tym samym koncie w tym samym czasie? To jest świetne pytanie i klucz. więcej Spready motyla: Część C Ross Barnett Terry, współtwórca Jak wcześniej wspomniano, spready motylkowe i kondorowe to kompozycja pionowych rozkładów połączonych na różne sposoby. Wszystkie oferują przedsiębiorcy różne sposoby osiągania zysków przy nieodłącznym zdefiniowanym ryzyku. Długie motyle mogą być projektowane tak, aby zyskiwać, gdy pień przesuwa się w górę lub w dół lub handluje na boki. Kluczem do sukcesu jest utrzymywanie się zapasów w przedziale pomiędzy długimi uderzeniami i optymalnym utrzymaniem wspólnego krótkiego uderzenia najbliżej wygaśnięcia, czyli gdy spread jest najbardziej opłacalny. Inna forma motyla nazywa się podwójną przekątną, która jest podobną pozycją do żelaznego kondora, ale jest tworzona przez długie strajki kupowane w następnej. more Understanding Butterfly Spreads: Część B Wariacje Ross Barnett Terry, Współtwórca Teraz, kiedy omówiliśmy podstawy dotyczące rozprzestrzeniania się motyli, nadszedł czas, aby przyjrzeć się zmianom typowym dla wielu przedsiębiorców zajmujących się podłogą w zakresie pozycjonowania. Jak początkowo widzieliśmy w części A, Spready Motyli składają się z długiego pionowego spreadu połączenia i krótkiego połączenia wertykalnego rozłożonego w tym samym czasie wygaśnięcia na tym samym funduszu bazowym przy wspólnym krótkim ataku. Spread jest najbardziej opłacalny przy wspólnym krótkim strajku. Kolejnym celem jest posiadanie akcji najbliżej krótkiego uderzenia, ale co ważniejsze, pomiędzy dwoma długimi uderzeniami. To samo dotyczy spłaszczania motyli. Powiedziawszy to, spójrzmy na odmianę znaną jako żelazny motyl. Żelazny motyl jest odmianą składającą się z krótkiego pionu połączenia i krótkiego pionu na tym samym podłożu i wykonanego w tym samym czasie wygaśnięcia. więcej Jak zachęcić swoją żonę do wsparcia swojej transakcji Laurie Itkin, Opcje Lady Zanim rozpocząłem formalną prezentację na targach Traders Expo w ubiegłym roku, zadałem 90 męskiej publiczności trzy pytania: 1) Ilu z was ma wivespartners, którzy handlują 2) Ilu z was życzyłoby, aby wasz wifartner wymienił 3) Ilu z was chciałoby, aby wasza była żona handlowała, abyście mogli zmniejszyć wasze alimenty? Jak się domyślacie, bardzo niewiele rąk podniosło się w odpowiedzi na pierwsze pytanie, wiele rąk poszło w górę odpowiedź na drugie pytanie, a śmiech był odpowiedzią. więcej Spready motyla - część I Ross Barnett Terry, współautor W tej dyskusji zostaną poruszone spready motyli i ich odmiany, próbując rozwinąć koncepcję, która zostanie dokładniej wyjaśniona w dodatkowych, wkrótce opublikowanych artykułach. Przedsiębiorca powinien wówczas mieć podstawowe pojęcie o różnych sposobach właściwego pozycjonowania się w szerokim zakresie scenariuszy dotyczących danego bezpieczeństwa bazowego. Spready do motyli są pozycją na opcje stworzoną przez kupowanie pionowego spreadu i sprzedawanie drugiego z krótkim uderzeniem pionów. więcej ldquoPresuming a Perfect Worldrdquo Niezainteresowany w zeszłym tygodniu tłumienie danych o wzroście (np. ceny importowe USA, indeks cen producentów i indeks nastrojów University of Michigan, itp.) SampP 500 wznowił wznoszenie się i rozbijanie rekordowych rekordów (nominalnych) rekordów ( październik 2007). SampP 500 zamknął tydzień 2.29 i obecnie stoi. więcej Ldquo Markets March Madnessrdquo Patrzymy na nieporozumienia z marca 2017. miesiąc, w którym SampP 500 opublikował zysk 3,5 (Dow Jones Industrials 3,70, Nasdaq 3,40), który jest sprzeczny z większością ndash, jeśli nie wszystkimi globalnymi rynkami akcji ndash. Europa była ogólnie słaba, jednak rynki peryferyjne odnotowały gwałtowne spadki. Hiszpania i Włochy osłabiły się o ponad -3,5, podczas gdy Grecja spadła prawie-14,0. Marzec również był świadkiem. więcej Kiedy powinieneś czerpać korzyści z wczesnego ćwiczenia Dave Rodgers, współtwórca Funkcja wczesnego ćwiczenia dla opcji kapitałowych zawiera fundamentalne zmiany ryzyka, które należy ocenić przed podjęciem decyzji. Najczęstszym powodem wcześniejszego wykonania połączenia jest uchwycenie dywidendy. Korzystając z opcji kupna w dniu poprzedzającym wypłatę akcji bez prawa do dywidendy posiadacz opcji przyjmuje dostawę akcji i przechwytuje wspomnianą dywidendę. To może być łatwa decyzja, jeśli opcje są głęboko w pieniądzach, ale jak oceniasz. more Understanding Front Month Gamma Ross Barnett Terry, Contributor Gamma to grecki termin określający tempo zmian w delcie. W gruncie rzeczy jest to delta delty. Dlaczego jest to ważne? Jest to bardzo ważne, ponieważ gamma jest dynamicznym zwierzęciem i jest najbardziej wrażliwa, jako opcja zbliża się do końca jego ldquoliferdquo. Pomyśl o tym jak o umierającej istocie, wojowniku leżącym na polu bitwy, łapiącym oddech na ostatni oddech, uderzając, uderzając o wszystko, co się zbliża. To jest esencja terminu gamma. Żywotność opcji jest ograniczona. Albo się kończy. więcej Zarobki Zmienność: Przyjaciel lub wróg Ross Barnett Terry, współtwórca Kiedy firma ma zaplanowaną konferencję earningrsquos, wiele razy spekuluje się nie tylko pod względem dokładności prognozowanego zysku na akcję (EPS), ale także kilku innych czynników . Obejmują one między innymi strumienie sprzedaży i przychodów, produkty w trakcie realizacji, gotówkę w kasie, zmiany w zarządzaniu, ewentualne przyszłe akcje lub oferty obligacji itp. Niepewność może spowodować zmienność samych akcji, ale diament w stanie surowym jest faktycznie tymczasowy paraboliczny wzrost notowanych opcji giełdowych na akcjach bazowych. Handlowcy zwykle pozostają na linii bocznej w dniach poprzedzających zarobki. więcej Delta jest królem opcji Grecy Wszyscy wiemy, że kontrakty opcyjne są instrumentami pochodnymi, a ceny opcji pochodzą z bazowych kontraktów na akcje, indeksy, ETF lub kontrakty futures. Ale z innymi czynnikami w pracy ndash implikował zmienność, rozkład czasu, itp. Ndash, jak możesz wiedzieć, jak dużo opcji będzie się poruszać w odniesieniu do wspomnianego podstawowego Bardzo prosty ndash sprawdź delta optionrsquos. Delta jest bez wątpienia najsilniej obserwowana przez Greków z opcją, ponieważ oferuje szybki i nieuporządkowany sposób poinformowania nas, czego możemy się spodziewać po naszych pozycjach opcji. więcej jest czas rozpadu Kicking Your Butt Jeszcze kilka tygodni upłynie do wygaśnięcia opcji, ale nigdy nie jest za wcześnie, aby zacząć myśleć o rozkładzie czasu. Upadek czasu jest najgorszym wrogiem premium buyerrsquos i zaufanym przyjacielem sellerrsquos premium. Opcjonalna cena sprzedaży składa się z dwóch głównych elementów: wartości ndashintrins (różnica pomiędzy ceną wykonania a opcją ceny giełdowej bez opcji pieniądza nie ma wartości wewnętrznej) i wartością czasu, mierzoną przez czas do wygaśnięcia. Chociaż wartość wewnętrzna jest. więcej Finer Points of Expiration Raz w miesiącu wygaszają się opcje wygasania. Ale wygaśnięcie opcji wymaga zrozumienia. Letrsquos przyjrzyj się niektórym opcjom wygaśnięcia najlepszych punktów. 1. Podczas gdy my zawsze odwołujemy się do zapytania o piątek, opcje rdquo nie tracą ważności do soboty. Technicznie, występuje wydech. więcej Potęga dźwigni: opcje zakupu Weryfikacja posiadania akcji Stock Ross Barnett Terry, wspólnik Dlaczego ktoś chciałby ryzykować inwestowanie w instrumenty kapitałowe zamiast rzeczywistego fizycznego pojazdu bazowego, na którym są oparte? Korzyści są oparte na potencjale wykorzystania dostępnego kapitału i lepszą pozycję onersquos self dla większego zysku przy znacznie zmniejszonym ryzyku. Zakup jednej standardowej opcji zapewnia właścicielowi prawdziwą siatkę bezpieczeństwa w cenie instrumentu bazowego. Cena wykonania w połączeniu z kosztem opcji. więcej Główne opcje nawigacji wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed dokonaniem transakcji proszę zapoznać się z Charakterystyką i Ryzykiem Opcji Standardowej (ODD), którą można uzyskać od brokera, dzwoniąc pod numer (888) OPCJE lub z Opcji Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606. Treść na tej stronie ma charakter edukacyjny i informacyjny. Żadne oświadczenie na tej stronie nie stanowi rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek zabezpieczenia lub udzielenia porady handlowej lub inwestycyjnej. Inwestorzy i inwestorzy rozważający opcje powinni skonsultować się z profesjonalnym doradcą podatkowym, w jaki sposób podatki mogą wpłynąć na wynik rozważanych transakcji opcyjnych. copy Copyright 2017-2017 Traders Exclusive, Wszelkie prawa zastrzeżone Ogólne pytania dotyczące programów Jak działa narzędzie Builder Program Builder automatycznie generuje kod strategii na podstawie określonych kryteriów wydajności. Z technicznego punktu widzenia program wykorzystuje technikę zwaną programowaniem genetycznym, która zawiera w sobie populację strategii handlowych w celu zmaksymalizowania tzw. Sprawności, która opiera się na wybranych kryteriach wydajności. Więcej informacji na temat algorytmu kompilacji znajduje się tutaj. Biblioteka artykułów zawiera również informacje na temat programowania genetycznego. How much do I need to know about strategy designdevelopment to use Builder Builder is designed to be user-friendly and easy to use for those with a basic knowledge of trading systems. You dont need to know how to design or develop trading strategies, and no programming is required. However, you do need to know a good trading strategy when you see one. This is how you select the performance criteria that guide the build process. The program incorporates features such as out-of-sample testing, stress testing, and build monitoring rules that help insure good strategies are found, but its ultimately up to you to decide when the strategies are good enough. How is the algorithm in Builder different from genetic optimization, such as the genetic optimizer in TradeStation Genetic optimizers, such as the one in TradeStation, are designed to optimize parameter values, such as the inputs to a trading strategy. The algorithm in Builder is called genetic programming . By contrast, genetic programming optimizes the rules and logic of a trading strategy. It actually evolves the trading system starting from a set of possible technical indicators, logical operators, inequality operators, and entry and exit order types. In effect, it automates the manual process a strategy developer might go through in trying to develop a new trading strategy from scratch given only the market data and the developers knowledge of trading and the trading strategy development process. Is a trial version available Yes, a trial is available. Builder is available as a fully functional trial for 14 days. The trial is functionally the same as the licensed version. After purchasing the license, the licensed version can be downloaded and installed through a link provided in your purchase receipt. Will Builder work on 64 bit computers Yes, Builder will runs on both 64-bit and 32-bit versions of Windows. A version specifically for 64-bit Windows is available. This enables the processing of larger price files and larger populations of strategies. Does Builder take advantage of multi-core processors Absolutely. The build algorithm was parallelized starting in version 1.2.0. This means Builder will take full advantage of all available cores on a multi-core machine. Because of this and the implementation of a more efficient strategy evaluation algorithm, version 1.2.0 is up to 25 times faster on multi-core computers than prior versions. The parallel processing algorithms were further improved for version 2.1. How long does it take to build a strategy Here are two examples for a quad-core 3 GHz processor (based on version 1.2.0.2): 10 years of daily bars population size of 1000 5 generations. Processing time: 17 seconds. 14 years of 15 min bars of E-mini SampP population size of 100 5 generations. Processing time: 1 min, 1 sec. Does Builder work with TS 2000i Yes. Builder includes a quotcode outputquot option for selecting between current versions of TS and TS 2000i. Any strategy in Builder, including those built from prior versions, can be re-written for either version of TS at any time simply by selecting the strategy in the Build Results table and selecting Evaluate from the Evaluation menu. Does Builder work with MultiCharts Yes. Builder includes the ability to read text files of price data saved from MultiCharts. This means if you use MultiCharts to develop and run your EasyLanguage strategies, rather than TradeStation, you can now easily save your chart data for use in Builder. All strategies generated by Builder contain pure, standard EasyLanguage code (no dlls), so there is already maximum compatibility between Builder and MultiCharts in terms of strategy code evaluation. Can strategies created by Builder be automated in TradeStation Absolutely. Strategies created by Builder contain standard EasyLanguage code and can be automated just as easily as any other TradeStation strategy. When was Builder first released March 2017. Builder is undergoing continuous improvement with new versions coming out as soon as possible. Are there any independent reviews of Builder The following links discuss Builder andor provide examples of its use: Are upgrades free Licenses and upgrades are two different things. The license for Adaptrade Builder is a lifetime license. This means you can use the version you purchased for as long as you want. If you purchase version 2.1, you can use that version indefinitely. Starting with version 2.0, upgrades are free for one year from the date of purchase. After one year, an annual maintenance contract can be purchased, which will cover all new releases during the maintenance period. The maintenance contract is entirely optional and can be purchased at any time. For older versions (version 1.x), the policy is that all upgrades are free through the end of version 1. In addition, all licensees of version 1.x can upgrade free of charge to version 2.0.1. Just to be clear, the maintenance fee has no bearing on the license you purchase, which is a lifetime license . If you purchase version 2.1.0, for example, you will be able to use that version for as long as you want without any additional payments. You could also upgrade for free to any version that was released within one year of the date of your purchase. To upgrade to any releases after that time would require purchasing a maintenance contract. The maintenance contract is approximately 20 of the purchase price. An upgrade button is provided in the license area of your online account to allow purchases of the maintenance contract. Can I install the program on multiple computers Yes. Builder is licensed per-user, not per-computer. Provided its for your own use only, you can install the program on multiple computers, such as on a home computer, a work computer, and a laptop. However, only one copy may be used at one time for a single-user license. The single-user license comes with three activations by default. More can be added upon request to accommodate computer replacement, operating system changes (which can require reactivation), and so on. I noticed my favorite indicator is not included in Builder. Do you plan to add other indicators in the future Builder already includes the most popular indicators, including ones from all major categories of indicators. Nonetheless, future releases of Builder will most likely include additional indicators, depending on interest. Also, the custom indicator feature (next answer) can be used to include other indicators in Builder in addition to the ones currently built-in to the program. I use custom indicators. Can I add my own indicators to Builder Yes. Builder now includes a feature that allows you to include your own custom indicators in the program. By plotting your custom indicator on a chart and saving the data to a text file, the column of indicator values can be read into Builder and associated with a text string that represents the code for the corresponding indicator function used to generate the values in the file. Builder will use the indicator in strategies and include the text string for the indicator function code in the entry or exit statement in which the indicator is used. Provided that function is available in the trading platform when the strategy is executed, the code will generate the same results as in Builder. More information on this feature can be found in the Input Data and Settings section of the users guide . Does Builder allow multiple time frames or data streams, such as Data2, Data3, etc Not directly, but the custom indicator feature can be used to include indicators that reference data2, data3, and so on, provided the secondary data streams have the same scale as data1. The ability to directly add multiple time frames will be added in a future release. Can I build a strategy across multiple markets, such as gold and crude oil, so it will work on both markets Yes. Starting with version 1.4, Builder allows you to select multiple markets and build over all selected markets. Each strategy is designed to work over the portfolio of selected markets. Do you plan to release versions of Builder for other scripting languages Builder now supports EasyLanguage for TradeStation and MultiCharts. NinjaScript for NinjaTrader 7, MQL4 for MetaTrader 4. and AFL for AmiBroker. At this time, there are no plans to add other scripting languages to Builder. How do I know the trading strategies produced by Builder can be traded profitably Compared to strategies built via the traditional, manual way, the strategies generated by Builder should be more likely to perform well in real time. This is because Builder incorporates several features that help guide the process to strategies that are likely to have good out-of-sample and real-time performance. In particular, Builder includes automatic out-of-sample testing, so you can immediately see how well the strategies perform on data not used in the build. Also, you can choose to optimize for statistical significance, maximize the number of trades, and minimize the system complexity, all of which will increase the quality of the generated strategies. Moreover, the strategy logic produced by Builder incorporates volatility-normalized parameters, which help adapt the strategies to different market conditions. The users guide includes a section that covers factors affecting out-of-sample performance and ways to maximize the out-of-sample results. Dont approaches like genetic programming lead to over-optimized and curve-fit results Optimization is not the same as over-optimization. The key is to avoid over-fitting, which leads to results that look good in historical testing but dont hold up well out-of-sample or in real-time tracking or trading. Builder includes automatic out-of-sample testing so that all member of the population of strategies are evaluated out-of-sample. That means theyre evaluated on data not used during the build process, which provides an objective measure of performance. Builder also includes stress testing based on Monte Carlo analysis, which can be incorporated into the build process or run afterwards to evaluate the robustness of a strategy. In addition, there are build termination and build failure tracking rules that monitor the build process and help prevent over-fitting by monitoring convergence and stopping the build process before the over-optimization sets in. Moreover, there are several metrics in Builder that can be incorporated into the fitness function just by selecting them from the Build Metrics table that will increase the likelihood of getting superior out-of-sample results. These include statistical significance, correlation coefficient of the equity curve, number of trades, strategy complexity, among others. In all Builder includes 84 different metrics that can be selected to define the fitness. Most technical indicators dont work. Why would Builder generate good strategies if its based on technical indicators By themselves, most technical indicators are ineffective, especially when used as stand-alone trading systems and in the way originally recommended by the indicators creator. Thats probably because the markets tend to be efficient, so that any advantage afforded by a particular indicator is lost after it becomes commonly used. However, this is not how Builder works. Builder combines indicators in unique ways, most of which have probably never been previously used in trading strategies. Most indicators can be thought of as ways to transform a price series so that the result is a smoothed or normalized version of the market. The transformation itself is not the most important part its how that transformed representation of the market is used to construct trading rules. This is where Builder differs from other trading strategy software. Builder looks at the indicator values as input to the construction of trading rules, rather than as the trading rules themselves. The algorithm that Builder uses to construct strategies means there is an almost infinite variety of unique trading logic available to build your strategies. Builder also include adaptive and zero-lag indicators that are exclusive to Adaptrade Software. Because these indicators are not found in other platforms, its unlikely the market has compensated for their advantage. Moreover, Builder includes non-indicator trading logic, such as price patterns, breakout entries, time-of-day, day-of-week, and other entry and exit constraints. If desired, strategies can be built without using any technical indicators. Are there strategies generated by Builder that are running live with results I can see I dont track strategies via live trading myself. However, some of my partners do see, for example, the profiles of Petr Tmej and Tomas Nesnidal. Also, Builder will perform out-of-sample testing automatically to verify each strategy in the final population. Its always a good idea when developing trading strategies to test the strategies in real time by tracking them forward. Since it only takes a matter of minutes to start creating strategies with Builder, you can use part or even most of the trial period to test strategies forward in real time if you wish. Also, the strategies you create during the trial dont expire, so you can continue to test and track them even after your trial of Builder is over. Generally speaking, if youve developed profitable trading strategies before, you can do so in Builder, just faster and with better tooling to develop, test, and validate your strategies. If you havent, Builder will give you the tools to do so. In some cases, the results displayed by Builder dont match the results I get when I run the strategy in my trading platform. Whats wrong There are several possible explanations. One possibility is that the date ranges of the price series are different between Builder and the trading platform. Its also important to set the quotMaximum number of bars study will referencequot in TradeStation (Format Strategies, Properties for All) to the MaxBarsBack value listed in the Results table. In MultiCharts, the value is entered under Format Signal, Properties (quotMaximum number of bars study will referencequot). This will insure that the calculations start on the correct bar. This is not necessary in AmiBroker since the code itself contains the MaxBarsBack setting. MetaTrader automatically starts the indicator calculations so that the first bar of trading is on the first day you specify. This means you dont need to enter a quotmax bars backquot value. However, it also makes it difficult to align the starting date in Builder with that of MetaTrader. Sometimes, the bar on which the calculations start can make a substantial difference. For example, if trading starts two bars earlier in MetaTrader than in Builder and each trade lasts exactly five bars, each trade could be starting and ending two bars earlier in MetaTrader, which could significantly affect the results. Trading costs can also be a factor. Note that Builder deducts the trading costs once per trade, whereas TradeStation deducts costs once quotper sidequot. For example, if your trading costs are set to 25 in Builder, they should be set to 12.50 in TradeStation. If youre re-using a strategy name in the strategy editor by pasting the strategy code over the code for an existing strategy, it will be necessary to reset the input values before running the back-test. Otherwise, the trading platform may be using the prior strategys input values with the new strategy. In TradeStation, delete the strategy from the chart and re-insert it to reset the input values. In MetaTrader 4, reset the input values by clicking the Expert properties button on the Tester window and clicking the Reset button on the Inputs tab. In AmiBroker, click the Parameters icon on the Analysis window and click quotReset allquot. MetaTrader 4 applies a minimum price distance to determine if an order can be placed. If a pending order (stop or limit) is too close to the market at the time its placed, the order will be rejected. This is based on the idea that there wont be sufficient time to place the order before the market moves through the order price. Builder doesnt reject such orders, which can sometimes cause a discrepancy in back-testing between Builder and MetaTrader 4. Another source of difference in MetaTrader involves the accumulationdistribution indicator. The values of this indicator depend on the bar on which the calculations start. In MetaTrader, while you can specify the starting and ending dates for the strategy, the indicators are evaluated starting at the beginning of the available data. This means that the accumulationdistribution values may be very different in MetaTrader than in Builder. In TradeStation, another possible source of difference is how Builder and TradeStation use trading volume on intraday data. If your strategy uses volume in an indicator for either an entry or exit condition and your price data is intraday data, TradeStation may be using only the quotup volumequot, rather than the total (up plus down) volume. There is an option on the Price File Format window in Builder to quotSet the volume to the sum of up-tick and down-tick volumes. quot Try changing this option then re-evaluate the strategy using the Evaluate button on the Evaluation menu. For forex trading, one source of discrepancy is the so-called quotroll over creditquot, which TradeStation calculates on foreign exchange trades. This is currently outside the scope of Builder. In most cases, these credits are small amounts that do not affect the overall results substantially. Even with all the settings correct, there may be differences. Oftentimes, these result from rounding errors and other small differences that are unavoidable. For example, if an oscillator is compared to a fixed value, such as 80.0, using the less-than-of-equal (lt) operator, there may be a bar where the value calculates as exactly 80.0 in Builder but as 80.0000001 in TradeStation. This seemingly insignificant difference can result in a trade that is not taken in TradeStation but is taken in Builder. This could then affect subsequent trades because the presence or absence of a trade can either prevent or allow another trade to be taken. This is particularly true when entries are taken at market, especially when the entry condition is quottruequot. Such strategies rely on the exit logic, so that if one trade is off by a bar, the next trade will be delayed by one bar, and so on. In this way, a small calculation difference can lead to entirely different results. One way to handle this possibility is to stress test strategies after building them. Strategies that do poorly under stress testing may be too quotfragilequot for real life trading. When I tried to run a strategy in TradeStation, I got an error message quotTried to reference more bars than allowed by current Max bars back setting. quot In MultiCharts, the error is quotTried to reference back more bars than allowed by current MaxBarsBack setting. quot The max bars back (MaxBarsBack) setting in TradeStation and MultiCharts refers to the number of bars required to start the calculations. You need to set this to the value listed in Builder in the performance tables under MaxBarsBack. The same value is also listed in the comment block at the top of the strategy code. In TradeStation, you enter the value under quotMaximum number of bars study will referencequot in Format Strategies, Properties for All. In MultiCharts, the value is entered under Format Signal, Properties (quotMaximum number of bars study will referencequot). This will insure that the calculations start on the correct bar. I selected the exit end-of-day order type, but my trades dont exit at the end of day in real time trading. What can I do First, the exit end-of-day order type is not available in MetaTrader. For MetaTrader strategies, the quotExit afterquot option on the Strategy Logic drop-down menu should be used to exit intraday strategies at the end of the day or at a specified time. For TradeStation and MultiCharts, the quotExit end-of-dayquot order type on the Order Types menu in Builder causes the program to include the SetExitOnClose command in strategies. This command is mostly for back-testing purposes. In real time trading, it causes a market order to be generated on the close of the last bar of the current session. However, by the time the order is sent, the market has already closed, so the order is not filled. A work-around technique that some traders use is to define a custom session that ends a few minutes prior to the actual session close. Then the SetExitOnClose command will have time to exit your position prior to the end of the actual session. You just need to make sure to correctly set the session end time in Builder for the custom session, and, of course, the chart in TradeStationMultiCharts has to use the same custom session as in Builder in order to avoid discrepancies between the results in Builder and those in TradeStationMultiCharts. A simpler approach is to use the quotExit afterquot option on the Strategy Logic drop-down. Set the time to at least one bar prior to the end of the session. That will trigger an exit prior to the end of the session. I want my strategies to have smaller losses. How do I get tighter stops in Builder If the stops are too large, the easiest solution is to reduce the maximum stop size on the Parameter Ranges window. There are separate parameter ranges for fixed size, percentage, and price-based stops. You can also set a target for the Max Loss metric. For example, if you want no more than 9 points loss on trades in the E-mini SampP, you can set a target for the Max Loss metric of 450 (i. e. 9 points x 50 per point). Alternatively, you can try including the Ave MAE (maximum adverse excursion) in the build goals. The Ave MAE is a measure of the intra-trade drawdown. There is also a Max MAE metric (maximum value of the MAE over all trades). If the problem is that youre not getting protective stops in your strategies, you can include any selected exit type in all strategies. To include a protective stop, just select the protective stop in the quotIncludequot column on the Order Types window. Why do my trades exit past the time I set in the quotExit afterquot option The exit time option allows you to set an exit time for your trades. If, for example, you set the time to 3:00 pm, the strategy logic will be modified so that exits take place after this time. However, its important to keep in mind that the time stamp on bars is typically the time the bar closes. For example, if youre using 30 minute bars, a bar time of 3:30 pm means the bar closes at 3:30. Since its a 30 minute bar, that means it opens at 3:00 pm. The exit time option causes a trade to exit on the next bars open if the time of the current bar is greater than or equal to the exit time. So if youve specified an exit time of 3:00 pm, the trade will exit on the open of the 3:30 pm bar (assuming 30 minute bars). The exit time will be listed as 3:30 pm because thats the time stamp on the bar, but the actual time will be a moment after 3:00 pm, which corresponds to the open of the 3:30 pm bar. Also keep in mind that a trading strategy can only trade the bars of price data it has. If youre using 60 minute bars that end on even hours (e. g. 2:00 pm, 3:00 pm, 4:00 pm, etc.), and you specify an exit time of 3:15 pm, your trades will not end at 3:15 pm because theres no bar with that time. In this case, the trade would exit on the open of the 5:00 pm bar, which would be a moment after 4:00 pm. If your data has been exported from MetaTrader 4, the bar time is the time the bar opens. However, the logic works the same way as described above, and the results should be the same for the same exit-time value. I specified no more than three entries per day but get four. Why The option to limit the number of entries per day uses the EntriesToday function in EasyLanguage or the equivalent function for other languages. The strategy code checks to make sure the current value is less than the specified limit before placing the orders. However, it can still place two orders one long and one short if both entry conditions apply, either of which or both may be filled, depending on the market. That means you could get up to two entries if both are filled, which could result in as many as four entries for the day. Why does Builder sometimes seem to replace my top strategy during the build process The program never replaces the top strategy in the population. However, after new strategies are added, the top strategy may change, which means the top strategy from a prior generation may no longer be the stop strategy in the current generation. The strategy to replace at each step is chosen as the least fit member among a small number of randomly chosen members. The number of such members is given by the so-called tournament size, which can be changed on the GP Settings drop-down menu. To decrease the likelihood that one of the top strategies might be replaced, you can increase the tournament size. The default size is 2. Increasing it to a high number is not recommended and may hurt the performance of the program. Why are most of my final strategies the same If many or all of your final strategies are the same or similar, you probably need to reduce the number of generations or use the Build Termination Options on the GP Settings menu. After a number of generations, the results will often tend to converge, resulting in duplicate strategies. This can also happen if insufficient variety is in the initial population. To get more variety in the initial population, either increase the population size or make sure that the build sets (indicator and order) have not been overly restricted by removing too many items. It may also be possible to increase diversity in the final set of strategies by increasing the mutation rate and decreasing the crossover rate. How do you know when a strategy is broken and needs to be rebuilt or re-optimized Depending on the market, time frame, and other factors, its always possible that a trading strategy will stop working at some point and need to be rebuilt or re-optimized. The users guide includes a section on this topic. One approach involves tracking the trailing performance characteristics of the strategy and rebuilding or re-optimizing when the results start to differ significantly from the long-term averages. A simpler approach is to track the equity curve and look for deviations from straight-line performance. If the strategy needs to be rebuilt, its just as easy with Builder to create a new strategy as it was to develop the original one. One point to keep in mind: if you try to re-optimize a strategys parameter values before the strategy starts to underperform, theres no reason to think youll get different results (assuming its already optimized) if you re-optimize over the same data. You can either re-optimize over more recent data while dropping the earlier data from the date range or wait until the strategy has been underperforming sufficiently that the optimization process is likely to find better parameter values over the same data than those you previously found. Does changing the settings in the middle of a build affect the build process No. Any changes made to the settings, such as build goals or strategy options, have no affect on an ongoing build. However, if you stop the build then restart it, any changes youve made will be picked up and used in the new build. When I compile my MT4 strategy, I get warning messages about functions that have been deleted from the file. Is there something wrong No. Those messages can safely be ignored. The include file for MetaTrader 4 contains functions for all the different order types any strategy created by Builder might need. No single strategy will use all the different order types, so the MT4 compiler removes the functions for the order types that are not used. The warnings are simply telling you that those functions have been removed from the compiled strategy code. The functions have not been removed from the include file itself. Why are some options on Strategy Options not available when I select quotAmiBrokerquot as the code type The AmiBroker Formula Language (AFL) makes it very easy to write simple strategies, provided theyre consistent with the underlying design of AFL. However, more complex strategies can be very difficult, if not impossible, to construct. The degree of complexity required by Builder-generated strategies makes it impractical to allow AFL strategies that include both long and short trades in the same strategy. Of course, you can generate separate populations for long-only and short-only strategies if you plan to trade both sides of the market. Because strategies can only be long-only or short-only in AmiBroker-generated Builder code, the option to quotWait for exit before entering new tradesquot is always checked. Unchecking it would only be useful for stop-and-reverse strategies containing both long and short trades. Download a fully functional free trial version of Adaptrade Builder. Click here to download now without obligation. If youd like to be informed of new developments, news, and special offers from Adaptrade Software, please join our email list. Dziękuję Ci.
No comments:
Post a Comment